新しいビットコインの高値は金曜日の12億ドルのBTCオプションの有効期限のために強気を利益に置きます

新しいビットコイン(BTC)レコードが形成されるたびに、過度の期待が生じます。 今回は、11月9日の早い時間に価格が一時的に69,000ドルに達したため、違いはありませんでした。

言葉は単なる言葉なので、過度に強気または弱気であっても損失はありませんが、オプション市場ではこれらの賭けをするのにコストがかかります。 たとえば、11月10日、12月31日にビットコイン(コールオプション)を$ 100,000で購入する権利は、0.022 BTC、つまり$ 1,460で取引されています。 この特権のために、投資家はプレミアムとしても知られている前払い料金を支払います。

アナリストと専門家は、ビットコインが過去最高の月間終値を発表した後、すぐに10万ドルの目標を発表しました。 ただし、歴史上、短期的な価格見積もりが機能することはめったにないことが証明されており、匿名のTwitterの人物であるか、数百万ドルの暗号通貨ファンドマネージャーに精通しているかは関係ありません。

ビットコインの価格見積もりはしばしば遠い

非常に成功したベンチャーキャピタリストであるにもかかわらず、2020年のティムドレイパーの25万ドルの見積もり価格は88%下落しました。 有名な銀行アナリストでさえ間違っている可能性があります。2020年11月のCitibankFX Wireの「MarketCommentary」では、2021年に318,000ドルの潜在的な高値を引用しました。 年末には、これらの予言のいくつかが真実であることが判明するかもしれませんが、大多数は乱数よりも優れたままではありません。

ベアーズは規制のハードルを検討している可能性があります。たとえば、シンガポールは暗号通貨デリバティブ取引サービスを禁止する最新の地域になっています。 Huobi Globalは火曜日に、2022年3月末までにシンガポールを拠点とするすべてのユーザーのアカウントを閉鎖すると発表しました。9月、タイの証券取引委員会はHuobiのローカルオペレーティングライセンスを取り消すことも推奨しました。

コール(コール)およびプット(プット)商品の建玉に基づく最初の分析は、11月12日の13億ドルのオプション満期のバランスの取れた状況を示しています。

ビットコインオプションは11月12日の建玉を蓄積します。出典:Bybt

一見したところ、6億3000万ドルのコール(コール)オプションは、5億6500万ドルのプット(プット)商品と比較して、毎週の満期をわずか12%支配しています。

ただし、最近の上昇は弱気の賭けのほとんどを消去する可能性が高いため、1.12のコールツープット比率は誤解を招く可能性があります。 たとえば、11月12日のUTC 8:00にビットコインの価格が66,000ドルを超えたままの場合、事実上すべての売り(売り)商品は無価値になります。 それがその価格を超えて取引されている場合、58,000ドルまたは62,000ドルでビットコインを販売する権利には価値がありません。

ブルズは70,000ドル以上の利益で4億1000万ドルを目指すことができます

以下は、11月12日の有効期限が切れる可能性が最も高い4つのシナリオです。 それぞれの側に有利な不均衡は、理論上の利益を表しています。 言い換えると、満期価格に応じて、買い​​(買い)および売り(売り)契約の有効数量は異なります。

  • 64,000ドルから66,000ドルの間: 310プットオプションに対して2,440コール。 最終的な結果は、コールインスツルメント(ブル)に有利な1億3500万ドルです。
  • 66,000ドルから68,000ドルの間: 50プットオプションに対して3,430コール。 最終的な結果は、コールインスツルメント(ブル)に有利な2億2500万ドルです。
  • 68,000ドルから70,000ドルの間: 10のプットオプションに対して44,070のコール。 最終的な結果は、コールインスツルメント(ブル)に有利な3億500万ドルです。
  • 70,000ドル以上: 0プットオプションに対する5,820コール。 最終的な結果は完全な支配であり、ブルズは4億1000万ドルから利益を得ています。

この生の見積もりでは、強気の賭けでのみ使用されるコールオプションを考慮し、オプションを中立から弱気の取引に置きます。 この過度の単純化は、より複雑な投資戦略を無視します。

たとえば、トレーダーはプットオプションを販売し、それによって特定の価格を超えるビットコインへのプラスのエクスポージャーを獲得することができます。 残念ながら、この効果を推定する簡単な方法はありません。

ベアーズの最高の希望は効果がないことが証明された

30日間で19%の反発の後、ブルズは11月12日の毎週の満了を支配します。米国下院による1兆米ドルのインフラストラクチャ法案の可決後の価格への悪影響の欠如は、この決定に部分的に責任があります。 。 この法案では、10,000ドルを超える価値のあるすべてのデジタル資産取引をIRSに報告する必要があります。

トレーダーは、弱気のニュースでさえ強気の時期の価格にほとんどまたはまったく影響を与えないことを考慮する必要があります。 さらに、価格に圧力をかける努力は増加し、一般的に効果がありません。

ブルズは、BTCを70,000ドル以上に押し上げることで現在の状況を利用することができ、その結果、推定追加利益は1億500万ドルになり、合計は4億1,000万ドルになります。

ここに記載されている見解や意見は、 著者 TBENの見解を必ずしも反映しているわけではありません。 すべての投資と貿易の動きにはリスクが伴います。 決定を下す前に、独自の調査を行う必要があります。

Leave a Comment

Your email address will not be published.

%d bloggers like this: